Documents de travail du Département des Affaires économiques de l'OCDE
Documents de travail du Département des affaires économiques de l’OCDE recouvrant toutes les activités de ce département : conjoncture économique, analyse politique et projections ; politique fiscale, dépenses publiques et fiscalité ; questions structurelles dont le vieillissement, la croissance et la productivité, la migration, l’environnement, le capital humain, le logement, les échanges et les investissements, les marchés de l’emploi, la réforme réglementaire, la concurrence, la santé et d’autres thèmes.
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- ISSN: 18151973 (online)
- https://doi.org/10.1787/18151973
Estimation des indices des conditions financières pour les grands pays de l'OCDE
Les indices des conditions financières (ICF) ont été élaborés afin de récapituler les conditions financières et compléter les prévisions macroéconomiques plus classiques. Ils incluent les attentes des marchés mais aussi le traitement des informations quantitatives et les données d’enquêtes. Ce document vise à fournir les ICF les plus récents de six pays : Allemagne, États-Unis, France, Italie, Japon et Royaume-Uni, ainsi que la zone euro, et à actualiser les indices antérieurs établis par l'OCDE. La prise en compte de la période de la crise financière a radicalement modifié les estimations initiales de l’ICF. Les estimations nationales livrent un certain nombre de faux signaux et de coefficients non significatifs. D’une manière générale, nous pensons que les ICF estimés en panel (et à partir du modèle économétrique NiGEM) donnent des résultats plus satisfaisants. En plus, l’analyse des facteurs dynamiques /analyse des composantes principales représentent une approche prometteuse à explorer pour la suite des recherches.
Keywords: macro-financial linkages, panel estimates, financial conditions index
JEL:
E32: Macroeconomics and Monetary Economics / Prices, Business Fluctuations, and Cycles / Business Fluctuations; Cycles;
E44: Macroeconomics and Monetary Economics / Money and Interest Rates / Financial Markets and the Macroeconomy;
E47: Macroeconomics and Monetary Economics / Money and Interest Rates / Money and Interest Rates: Forecasting and Simulation: Models and Applications
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