Perspectives de l'OCDE sur les pensions privées 2008

Perspectives de l'OCDE sur les pensions privées 2008 You do not have access to this content

French
Click to Access: 
    http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012e.pdf
  • PDF
  • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008_9789264056916-fr
  • READ
Author(s):
OECD
Publication Date :
17 Sep 2009
Pages :
358
ISBN :
9789264056916 (PDF) ; 9789264044401 (print)
DOI :
10.1787/9789264056916-fr

Hide / Show Abstract

Au fur et à mesure que les régimes de pensions privées gagnent en importance, il convient de suivre leur développement et d’examiner leur performance dans un contexte international, surtout depuis la crise des marchés financiers de 2008. Cette première édition des Perspectives de l’OCDE sur les pensions privées présente des données essentielles sur les actifs, les investissements, les membres et la structure de ce secteur, à partir des dernières statistiques officielles. Ce volume offre aussi un cadre d’évaluation des tendances prédominantes des pensions, en comparant les régimes privés et publics. Enfin, ces Perspectives présente des profils par pays détaillés et décrit les accords de pensions privées qui existent entre les pays de l’OCDE. Cette édition contient un dossier spécial sur les conséquences de la crise financière pour les pensions privées. Un lien dynamique (StatLink) dirige le lecteur, pour chaque tableau, vers une page web où les données correspondantes sont disponibles en format Excel®.

Expand / Collapse Hide / Show all Abstracts Table of Contents

  • Mark Click to Access
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec001.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/dossier-special_9789264056916-1-fr
    • READ
    Dossier spécial

    Les turbulences financières qui ont pris naissance mi-2007 aux États-Unis avec la crise des prêts immobiliers à risque (subprimes) ont eu des répercussions sur de nombreux pans de l’économie, y compris les systèmes de pension privés.

    Les places boursières se sont inscrites en retrait de près de 50 % entre le début de l’année et octobre 2008 (voir le graphique S.1). L’effondrement des marchés des actions a pesé sur les régimes de retraite privés : les moins-values sont importantes et les niveaux de financement ont diminué.

  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec002.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/introduction_9789264056916-2-fr
    • READ
    Introduction

    Au cours des deux dernières décennies, il s’est opéré un net infléchissement en faveur de la capitalisation et d’une gestion des systèmes de retraite par le secteur privé, largement amenée par l’introduction de systèmes de retraite privés obligatoires. La capitalisation est aussi devenue un mode de financement de plus en plus important dans les systèmes de retraite gérés par le secteur public. De nombreux pays ont établi des fonds de réserve pour les retraites des régimes publics pour apporter un complément de financement aux systèmes par répartition.

    Le taux de croissance moyen des actifs de pension privés pour la zone OCDE a été de 9.4 % entre 2001 et 2007. Cependant, le développement des pensions privées a été inégal. La lente croissance des actifs de certains systèmes de retraite privés soulève des craintes quant au caractère suffisant des retraites. Les pensions publiques ayant été réduites, il est urgent de mettre en place des politiques visant à développer davantage les systèmes de retraite privés, dans certains pays de l’OCDE.

    En 2007, les actifs accumulés par les systèmes de pension privés dans la zone de l’OCDE représentaient près de 28 000 milliards USD, dont plus de 60 % étaient détenus par le système de pension privé des États-Unis (17 000 milliards USD). L’importance des systèmes de pension privés peut aussi se mesurer à la valeur de marché des actifs accumulés par rapport à la taille de l’économie. C’est en Suisse que le système de pension privé apparaît le plus important au regard de l’économie nationale puisque l’encours des plans de retraite privés représente dans ce pays 151.9 % du PIB. La moyenne pondérée pour la zone de l’OCDE ressort à 111.0 % du PIB en 2007.

  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec003.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/guide-du-lecteur_9789264056916-3-fr
    • READ
    Guide du lecteur
    Le Groupe de travail de l’OCDE sur les pensions privées et son Groupe de réflexion sur les statistiques de pensions ont lancé le projet sur les statistiques de pensions de l’OCDE au niveau mondial en 2002. Le projet vise à fournir un outil de valeur pour mesurer et surveiller le secteur des pensions, et permettre des comparaisons entre pays de statistiques et d’indicateurs récents sur des aspects clés des systèmes de retraite dans les pays de l’OCDE et hors OCDE. Les données sont collectées en continu, ce qui permet d’identifier facilement les tendances et de les analyser. Les statistiques couvrent un large éventail d’indicateurs et font référence à une définition large des plans de retraite privés (voir ci-dessous la classification de l’OCDE), eux-mêmes subdivisés en catégories détaillées sur la base de définitions, de méthodologies et de concepts statistiques cohérents.
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec004.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/role-et-typologie-des-systemes-de-pension-prives_9789264056916-4-fr
    • READ
    Rôle et typologie des systèmes de pension privés

    En 2007, près de 28 000 milliards USD d’actifs étaient accumulés dans les systèmes de pension privés de la zone OCDE, dont plus de 60 % étaient détenus par le système de pension privé américain (17 000 milliards USD). La moyenne pondérée pour la zone de l’OCDE du rapport des actifs des pensions privées au PIB de la zone atteignait 111.0 % en 2007. Entre 2006 et 2007, le total des actifs gérés par les investisseurs institutionnels s’est accru de 11.3 %. Cependant, les actifs gérés par les fonds de pension n’ont augmenté que de 7.5 % alors que ceux gérés par les compagnies d’assurance et les fonds d’investissement ont augmenté, dans l’un et l’autre cas, de 12.9 %. Les actifs financiers détenus par les investisseurs sont fortement axés sur les pensions. Non moins de 60 % du volume total des actifs détenus par les investisseurs institutionnels de par le monde ont pour principale finalité le financement des prestations de retraite.

    Ce chapitre décrit les principaux types de systèmes de pension privés et se concentre sur le rôle croissant de la capitalisation, des pensions privées et des investisseurs institutionnels dans le financement des retraites.

    Les données présentées dans ce chapitre couvrent tous les types de systèmes de pension privés (à savoir fonds de pension, plans provisionnés, contrats d’assurance pension et fonds gérés par des banques ou des sociétés d’investissement).

  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec005.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/principaux-indicateurs-des-fonds-de-pension_9789264056916-5-fr
    • READ
    Principaux indicateurs des fonds de pension

    Ce chapitre presente des indicateurs sur les tendances des actifs de fonds de pension, les investissements, les adherents et les revenus et les depenses jusqu'à decembre 2007. La performance des systemes de pension prives, dans les prochaines annees, sera fortement influencee par l'évolution de la crise financiere et par la profondeur de la recession economique. Certains indicateurs, tels que les flux de revenu nets des fonds de pension feront apparaitre une nette degradation en 2008. La tendance au developpement des plans a cotisations definies au detriment des plans a prestations definies va vraisemblablement s'accentuer dans les annees a venir. On s'attend egalement a un changement dans les politiques d'investissement, avec une diminution de la part des actions, meme apres une reprise des marches. Les fonds dans les economies emergentes continueront a gagner en importance dans les decennies a venir, et c'est la raison pour laquelle certains pays non OCDE sont inclus aussi.

    Tandis que le chapitre 1 s'interessait a tous les types de systemes de pension prives, ce chapitre se concentre exclusivement sur les fonds de pension, pour lesquels des indicateurs detailles sont disponibles. Ce chapitre ne traite donc pas :

    • des plans de retraite provisionnes (tels qu'il en existe en Autriche, au Canada, en Finlande, en France, en Allemagne, en Italie, au Luxembourg, au Mexique, en Espagne et en Suede);
    • des contrats d'assurance pension (de tels contrats existent dans tous les pays de l'OCDE sauf en Republique tcheque, en Hongrie, au Japon, au Mexique, en Nouvelle-Zelande et en Republique slovaque) ; et 
    •  des fonds geres au sein d'institutions financieres (le plus souvent des banques ou des societes d'investissement), tels que les Individual Retirement Accounts (IRAs) aux Etats-Unis ou dans d'autres pays.

    La description complete du champ couvert par les donnees se trouve au chapitre 5, sur le tableau intitulé Apercu du regime prive de retraite par categorie de plans et de supports de financement, disponible pour chaque pays de l'OCDE. Ce tableau decrit les plans de retraite existants dans le pays et donne la correspondance entre ces plans et la classification de l'OCDE par type de plan et par support de financement. Les plans de retraite couverts par les donnees sont egalement signales sur ce tableau.

  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec006.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/fonds-de-reserve-pour-les-retraites-des-regimes-publics_9789264056916-6-fr
    • READ
    Fonds de réserve pour les retraites des régimes publics

    Dans certains pays, les systèmes publics de retraite ont entrepris d’accumuler d’importants fonds de réserve pour compléter le financement par répartition. Ce chapitre présente les principales tendances des actifs et des investissements de ces fonds jusqu’à décembre 2007. La crise financière de 2008 a eu un impact majeur sur la valeur de certains de ces fonds, leur allocation en actions ayant rapidement augmenté ces dernières années. Cependant, certains de ces fonds ont un horizon d’investissement encore plus long que celui des fonds de pension, particulièrement dans les pays où la loi exclut tout décaissement avant 10 ou 20 ans. Par conséquent, ces fonds peuvent prendre plus de risques que la plupart des fonds de pension, en espérant que la stratégie d’investissement sera payante sur le long terme.

    Ce chapitre contient des données et des analyses relatives aux fonds de réserve pour les retraites des régimes publics, définis comme étant des fonds mis en place par les gouvernements ou les institutions de sécurité sociale avec l’unique objectif de compléter le financement des plans de retraite publics par répartition.

  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec007.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/indicateurs-de-performance-des-systemes-de-pension-prives_9789264056916-7-fr
    • READ
    Indicateurs de performance des systèmes de pension privés

    La crise financière de 2008 a focalisé l’attention sur la fiabilité des systèmes de pension privés, certains travailleurs étant soudain confrontés à la perspective de perdre une part significative de leurs prestations. Certains systèmes se redresseront moins vite que d’autres, et l’on craint même que certains ne se redressent pas du tout, au moins pas sans l’aide du contribuable. Toutefois, la performance du système de pension privé dans son ensemble ne doit pas s’apprécier au regard des résultats obtenus sur une seule année. En particulier, pour juger de la capacité du système de fournir des prestations sûres et suffisantes durant la vieillesse, il faut réaliser des projections du niveau des prestations que les plans seraient vraisemblablement en mesure de servir à l’avenir.

    Le chapitre suivant présente un ensemble d’indicateurs de performance des systèmes de pension privés. En plus des projections de prestations pour un plan de retraite privé représentatif dans chaque pays, le chapitre analyse des indicateurs sur la couverture, la performance des investissements, la solvabilité et l’efficience administrative (coûts de fonctionnement et frais à la charge des participants) des systèmes de pension privés.

  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec008.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/descriptifs-des-regimes-de-retraite-des-pays-de-l-ocde_9789264056916-8-fr
    • READ
    Descriptifs des régimes de retraite des pays de l'OCDE

    Ce chapitre présente des descriptifs pays détaillant les dispositifs de retraite privés des différents pays de l'OCDE. Chaque descriptif pays est subdivisé en six grandes sections :

    • Données démographiques et macroéconomiques.
    • Conception des régimes de retraite. Apercu des données sur les fonds de pension.
    • Principales caracteristiques du regime privé de retraite. œ Informations de référence. 
    • Apercu du regime privé de retraite par catégorie de plans et de supports de financement.

    L'image ci-dessous montre la manière dont les trois premières sections sont organisées, à la première page de chaque descriptif pays.

  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec009.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/allemagne_9789264056916-9-fr
    • READ
    Allemagne
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec010.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/australie_9789264056916-10-fr
    • READ
    Australie
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec011.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/autriche_9789264056916-11-fr
    • READ
    Autriche
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec012.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/belgique_9789264056916-12-fr
    • READ
    Belgique
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec013.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/canada_9789264056916-13-fr
    • READ
    Canada
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec014.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/coree_9789264056916-14-fr
    • READ
    Corée
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec015.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/danemark_9789264056916-15-fr
    • READ
    Danemark
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec016.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/espagne_9789264056916-16-fr
    • READ
    Espagne
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec017.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/etats-unis_9789264056916-17-fr
    • READ
    États-Unis
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec018.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/finlande_9789264056916-18-fr
    • READ
    Finlande
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec019.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/france_9789264056916-19-fr
    • READ
    France
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec020.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/grece_9789264056916-20-fr
    • READ
    Grèce
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec021.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/hongrie_9789264056916-21-fr
    • READ
    Hongrie
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec022.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/irlande_9789264056916-22-fr
    • READ
    Irlande
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec023.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/islande_9789264056916-23-fr
    • READ
    Islande
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec024.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/italie_9789264056916-24-fr
    • READ
    Italie
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec025.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/japon_9789264056916-25-fr
    • READ
    Japon
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec026.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/luxembourg_9789264056916-26-fr
    • READ
    Luxembourg
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec027.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/mexique_9789264056916-27-fr
    • READ
    Mexique
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec028.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/norvege_9789264056916-28-fr
    • READ
    Norvège
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec029.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/nouvelle-zelande_9789264056916-29-fr
    • READ
    Nouvelle-Zélande
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec030.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/pays-bas_9789264056916-30-fr
    • READ
    Pays-Bas
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec031.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/pologne_9789264056916-31-fr
    • READ
    Pologne
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec032.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/portugal_9789264056916-32-fr
    • READ
    Portugal
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec033.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/republique-slovaque_9789264056916-33-fr
    • READ
    République slovaque
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec034.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/republique-tcheque_9789264056916-34-fr
    • READ
    République tchèque
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec035.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/royaume-uni_9789264056916-35-fr
    • READ
    Royaume-Uni
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec036.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/suede_9789264056916-36-fr
    • READ
    Suède
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec037.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/suisse_9789264056916-37-fr
    • READ
    Suisse
  • Click to Access: 
      http://oecd.metastore.ingenta.com/content/2109012ec038.pdf
    • PDF
    • http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/perspectives-de-l-ocde-sur-les-pensions-privees-2008/turquie_9789264056916-38-fr
    • READ
    Turquie
  • Add to Marked List