América Latina ha logrado avances significativos en la estabilidad macroeconómica y en algunos aspectos de bienestar, pero requiere mayores esfuerzos para lograr un incremento en su productividad, generar empleos de calidad y reducir los niveles de informalidad. Para ello es necesario diseñar políticas que permitan una mayor diversificación y sofisticación del sistema productivo. En el presente capítulo se analiza la relación entre el desarrollo de competencias y los procesos de innovación en el sistema productivo, enfocándose en el impacto que tiene el stock de competencias sobre el crecimiento y la productividad a largo plazo. Se utilizan para ello diversos indicadores de intensidad de conocimientos de la estructura productiva, así como una medida del “capital de innovación” con que cuenta la economía. Se discuten, además, algunos indicadores de la contribución de la inversión extranjera directa a la construcción de competencias. Finalmente, la relación entre competencias, innovación y aumentos de la productividad se discute a nivel de las firmas a partir de algunos estudios de caso.